圖片來源：特斯拉公眾號

在電動(dòng)車市場面臨增長瓶頸、股價(jià)持續(xù)承壓之際，特斯拉拋出了一枚重磅炸彈。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月2日，特斯拉正式發(fā)布《宏圖計(jì)劃第四篇章》（Master Plan Part IV）。相較于聚焦電動(dòng)汽車和能源的前三個(gè)篇章，第四篇章則將未來押注在一個(gè)更具顛覆性的領(lǐng)域：將人工智能帶入物理世界。

這不僅僅是一次簡單的戰(zhàn)略調(diào)整，更是特斯拉從一家汽車公司向“人工智能+機(jī)器人”巨頭的全面轉(zhuǎn)型。馬斯克當(dāng)天在X平臺上表示，預(yù)計(jì)未來特斯拉約80%的價(jià)值將來自O(shè)ptimus機(jī)器人。

摩根士丹利預(yù)測，到2050年，全球人形機(jī)器人市場規(guī)模將超過5萬億美元。

然而，野心勃勃的藍(lán)圖背后，是市場與現(xiàn)實(shí)的巨大撕裂。目前，特斯拉電動(dòng)汽車銷量在部分歐洲市場的跌勢已經(jīng)持續(xù)了八個(gè)月，Robotaxi業(yè)務(wù)也僅處于小規(guī)模試點(diǎn)階段。截至9月1日收盤，特斯拉市值已較去年12月創(chuàng)下的1.57萬億美元的歷史高點(diǎn)，蒸發(fā)了近5000億美元。

對于第四篇章，有媒體評論員尖銳地指出，這更像是“給特斯拉股東的鴉片”，旨在讓他們沉迷于AI股票“無限增長”的幻想。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向：押注自動(dòng)駕駛和人形機(jī)器人

實(shí)際上，早在去年的“We, Robot”活動(dòng)中，馬斯克就透露過《宏圖計(jì)劃第四篇章》的存在，稱其將為特斯拉的未來發(fā)展定下全新方向。

新計(jì)劃的核心愿景是“構(gòu)建將人工智能帶入物理世界的產(chǎn)品和服務(wù)”，最終實(shí)現(xiàn)“可持續(xù)富足”。

圖片來源：特斯拉公眾號

官方宣傳片中，Optimus機(jī)器人為特斯拉汽車打開后備箱的畫面，直觀地傳遞了這一核心信號：人類駕駛員將被自動(dòng)駕駛?cè)〈?#xff0c;而枯燥、危險(xiǎn)的工作，將由人形機(jī)器人完成。

該計(jì)劃提出了五項(xiàng)指導(dǎo)原則：增長是無限的，創(chuàng)新消除限制，技術(shù)解決實(shí)際問題，自動(dòng)化必須惠及全人類，和更廣泛普及推動(dòng)更大增長。

馬斯克在社交平臺上表示，公司將把自動(dòng)駕駛和Optimus視為未來最重要的事業(yè)，預(yù)計(jì)未來約80%的公司價(jià)值將來自O(shè)ptimus機(jī)器人。

圖片來源：X平臺截圖

計(jì)劃明確指出，自動(dòng)駕駛電動(dòng)車有望大幅提高交通的經(jīng)濟(jì)性、普及度和安全性，同時(shí)減少污染，這在人口日益稠密的全球化大都市中尤為重要。Optimus人形機(jī)器人則將承擔(dān)起枯燥或危險(xiǎn)的工作，讓人類得以將更多時(shí)間投入到更具創(chuàng)造性、更有價(jià)值的事務(wù)中。

對于這兩大業(yè)務(wù)的發(fā)展節(jié)奏，馬斯克也給出了明確時(shí)間表。據(jù)他透露，特斯拉計(jì)劃在今年年底推出Optimus第三版原型機(jī)，并在2026年開始大規(guī)模量產(chǎn)，力爭在五年內(nèi)達(dá)到年產(chǎn)100萬臺的規(guī)模。

在自動(dòng)駕駛商業(yè)化進(jìn)程上，特斯拉也已邁出實(shí)質(zhì)性步伐。目前，特斯拉已在美國得州奧斯汀啟動(dòng)Robotaxi自動(dòng)駕駛試點(diǎn)，并計(jì)劃年底前將這一服務(wù)擴(kuò)大至灣區(qū)及其他州。這意味著特斯拉的無人駕駛技術(shù)即將從測試階段邁入商業(yè)化運(yùn)營階段。

前三篇章均聚焦電動(dòng)車和能源

圖片來源：特斯拉公眾號

要理解《宏圖計(jì)劃第四篇章》的戰(zhàn)略意義，不妨回顧特斯拉前三個(gè)篇章的發(fā)展脈絡(luò)，從對比中可以看出其戰(zhàn)略重心的演進(jìn)。

2006年，特斯拉發(fā)布了《宏圖計(jì)劃第一篇章》，其核心思想是打造并推廣電動(dòng)汽車。該計(jì)劃提出了“四步走”戰(zhàn)略：先打造高端跑車Roadster，用極致的性能打開市場，然后用Roadster帶來的利潤，研發(fā)更實(shí)用的Model S和Model X車型，再推出性價(jià)比更高的Model 3和Model Y，同時(shí)在推進(jìn)汽車業(yè)務(wù)的過程中，同步推廣太陽能和儲能產(chǎn)品。

從執(zhí)行結(jié)果來看，盡管特斯拉在計(jì)劃實(shí)施過程中經(jīng)歷了“生產(chǎn)地獄”式困難，員工工作強(qiáng)度和訴訟風(fēng)險(xiǎn)上升，但第一篇章的核心目標(biāo)基本達(dá)成。

2016年，《宏圖計(jì)劃第二篇章》發(fā)布，重點(diǎn)在于構(gòu)建可持續(xù)能源生態(tài)，推進(jìn)產(chǎn)品多元化和自動(dòng)駕駛。該計(jì)劃提出，將開發(fā)高效的太陽能屋頂及儲能產(chǎn)品，擴(kuò)充電動(dòng)車產(chǎn)品線（包括SUV、皮卡Semi、電動(dòng)版Model 3和Model Y等），推進(jìn)比人類駕駛安全10倍的自動(dòng)駕駛技術(shù)（FSD），以及發(fā)展共享車輛經(jīng)濟(jì)。

不過，第二篇章的執(zhí)行情況參差不齊。在車型推出上，特斯拉按計(jì)劃落地了Model X、Model Y、Semi卡車以及Cybertruck皮卡，產(chǎn)品矩陣進(jìn)一步豐富。但在能源業(yè)務(wù)與自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，進(jìn)展卻未達(dá)預(yù)期。一些業(yè)內(nèi)人士指出，特斯拉的太陽能屋頂推廣進(jìn)程緩慢，不僅市場接受度不高，收入占比長期不足5%，且價(jià)格還多次上調(diào)。在他們看來，其 “許多規(guī)劃偏離軌道”，大量承諾尚未兌現(xiàn)，總體執(zhí)行效果僅能評個(gè)“C-”。

2023年發(fā)布的《宏圖計(jì)劃第三篇章》則將目光投向了“全球能源與交通的全面電動(dòng)化”。該計(jì)劃提出了一系列極具挑戰(zhàn)性的目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)240TWh儲能規(guī)模、30TW可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量，同時(shí)投入10萬億美元建設(shè)相關(guān)制造設(shè)施。同時(shí)，計(jì)劃提出“消滅化石能源”，推動(dòng)汽車、飛機(jī)、船舶等交通工具以及工業(yè)生產(chǎn)、家庭取暖等領(lǐng)域全面轉(zhuǎn)向電動(dòng)化，從根本上改變?nèi)蚰茉唇Y(jié)構(gòu)。

這是一個(gè)宏大的遠(yuǎn)景規(guī)劃，當(dāng)前還在籌備和探索階段。不過，自2023年以來，特斯拉的電動(dòng)車銷量并非一直處于上升狀態(tài)。在部分歐洲市場，特斯拉的銷量暴跌趨勢已延續(xù)至第八個(gè)月。

對于這三個(gè)篇章，幾天前馬斯克在給《宏圖計(jì)劃第四篇章》預(yù)熱時(shí)總結(jié)稱：“第二篇章將于明年完成。第三篇章過于復(fù)雜，幾乎所有人都無法理解，但它描述了整個(gè)地球如何轉(zhuǎn)向可持續(xù)能源。第四篇章則更加簡潔。”

第四篇章“畫餅”？大摩：2050年人形機(jī)器人市場將超5萬億美元

圖片來源：特斯拉公眾號

第四篇章的推出引發(fā)業(yè)界對機(jī)器人、自動(dòng)化、人工智能和智能制造領(lǐng)域的關(guān)注。

市場研究機(jī)構(gòu)對人形機(jī)器人前景持樂觀態(tài)度：8月26日，匯豐的行業(yè)報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2027年將是人形機(jī)器人“大規(guī)模商業(yè)化元年”；摩根士丹利研究部更預(yù)測，到2050年全球?qū)⒉渴鸾?0億臺人形機(jī)器人，對應(yīng)市場規(guī)模超過5萬億美元。

這意味著特斯拉若能實(shí)現(xiàn)Optimus的量產(chǎn)，將觸動(dòng)巨大的新市場空間。Optimus有潛力在制造業(yè)、物流、服務(wù)等領(lǐng)域取代重復(fù)性勞動(dòng)，從而大幅提升效率并降低風(fēng)險(xiǎn)。在汽車制造工廠，Optimus可以進(jìn)行焊接、噴涂等高強(qiáng)度作業(yè)；在倉儲物流，它可自動(dòng)搬運(yùn)和分揀貨物；在危險(xiǎn)環(huán)境（如化工、核電）則可負(fù)責(zé)巡檢維護(hù)。這樣的應(yīng)用不僅符合智能制造和工業(yè)4.0趨勢，也將推動(dòng)整條機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展（如高性能伺服電機(jī)、傳感器、控制器等）。

此外，為支持機(jī)器人研發(fā)，特斯拉已投入巨資建設(shè)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施（包括數(shù)萬塊GPU和自研D1芯片），將汽車廠區(qū)轉(zhuǎn)型為“算力—硬件—算法”一體的AI創(chuàng)新中心。

2025年3月，在特斯拉員工大會(huì)上，馬斯克透露，特斯拉2024年在人工智能方面的投資約為100億美元，其中近一半為內(nèi)部投入，主要用于特斯拉自研的AI推理計(jì)算機(jī)、所有車輛傳感器以及Dojo超級計(jì)算機(jī)。

但媒體Electrek的評論員Fred Lambert稱，該計(jì)劃“不過是一堆模糊的AI承諾的大雜燴”，甚至諷刺其人形機(jī)器人“連爆米花都端不好”。相較于馬斯克此前清晰、可執(zhí)行的宏偉計(jì)劃，第四篇章更像是“給特斯拉股東的鴉片”，旨在讓他們沉迷于AI股票“無限增長”的幻想，而缺乏實(shí)際支撐。

而其他投資者提醒，若Robotaxi業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期，將很難支撐起特斯拉萬億美元的市值。

“特斯拉在自動(dòng)駕駛出租車服務(wù)上不能承受任何失誤，”持有特斯拉股份的Camelthorn Investments顧問肖恩·坎貝爾（Shawn Campbell）表示。

瑞銀分析師斯帕克在7月下調(diào)對特斯拉2026年汽車交付量和每股收益的預(yù)期。他表示，特斯拉作為自動(dòng)駕駛出租車和人形機(jī)器人領(lǐng)域領(lǐng)先者的愿景還處于起步階段。